看板 CFP
債券小白有一點個人想法,請版上前輩指教 我自己原本是股債配投資者,接觸到生命週期投資法後加上槓桿 加上槓桿後,就對股債配置的作法有諸多糾結。 第一,我加槓就是要嘗試承擔更多風險,為何要去配置債券降風險 效率前緣在每個十年也都有著不同的配置比例 如果可以承擔風險,又何必執著於符合效率前緣的配置? 第二,我貸款買股債配置的公債,就是脫褲子放屁 所以就打消了貸款買債券的念頭。直接130% total stock market 如果未來要做股債配的槓桿,應該會用leverage ETF或是Bond futures 不知道這樣的想法有沒有盲點 另外對於貸款買公司債 我找了跟你期望的報酬接近的垃圾債ETF: JNK (SPDR Blmbg High Yield Bd ETF) 2008-2023 CAGR 4.14%, Stdev 12.14%, Sharpe ratio 0.33 報酬扣掉2%貸款利率,剩下2.14% 你扛著同樣的違約風險,帶來的報酬減少了48.3% 如果扣掉市場普遍認定的2%通貨膨脹 實質報酬只有0.14% 你真的確定你有需要這樣的投資報酬? 要記得你的貸款減少了現金流,付出了個人的風險承受度 我個人覺得貸款買低報酬的產品,不如不要...... 最後你應該會發現,最影響這筆投資報酬的因素,應該是匯率。 因為貸台幣買美元計價資產,背後意思就是在做空台幣。 還要小心我國央行很會穩定(ㄘㄠ ㄗㄨㄥˋ)匯率...... ※ 引述《doushebu (五元)》之銘言: : 大家好 因為獲得一筆金額為數不小且利率低的貸款(2%上下) : 想請問有沒有什麼方式可以更好的利用這筆資金? : 希望是在五年期左右,能夠獲得平均年化5%的資產,且風險低 : 買五年左右到期、殖利率5%左右的公司債,直接持有到到期會不會是最佳解? : 想請教大家的看法謝謝 : PS. 房地產因為額度關係已經不能再貸款了,所以若要買房地產只能現金買 : 但考量到五年的持有週期算上出租 + 交易成本,似乎也不容易? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 140.128.153.202 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1687515852.A.90A.html
jerin: risk parity 06/23 19:40
貸款買公債,賺的是長短期債券之間的利差。 還要想辦法開個10-20倍的槓桿,才會有感,應該不是一般人玩得出名堂的
daze: 話說,央行穩定匯率,對於做空台幣的人是相對有利的。 06/23 23:32
daze: 比如說,有些人借日圓存美元賺利差5%,但日圓一年內波動20% 06/23 23:35
daze: ,但如果借台幣存美元,利差大約4%,但一年內的波動小於10% 06/23 23:36
daze: 從Sharpe ratio的角度來看,借台幣的Sharpe ratio是比較高的 06/23 23:37
Chricey: 有人用過中醫針灸治療關節痛的嗎?效果如何? 06/23 23:37
daze: ,當然Sharpe ratio用在這裡是否合理,是另一個問題。 06/23 23:37
daze: 附註上面所謂的"波動20%"是直接把一年內最大值最小值相除, 06/24 00:04
daze: 我沒有去算標準差是多少。 06/24 00:05
IBIZA: 借來的錢 就是做空通膨 你又扣通膨要幹嘛.. 06/24 00:40
Chricey: 關節痛按摩有效嗎? 06/24 00:40
有道理,忘記想到這層了 ※ 編輯: Loratidine (125.231.135.69 臺灣), 06/24/2023 00:58:47
SweetLee: 開槓桿也是盡量落在效率前緣的切線上 06/24 11:21
slchao: 我覺得效率前緣像CP值, 可以提高短期的IRR 06/27 11:05
slchao: 但時間拉長, 增加承擔的風險, 才能獲得最大值 06/27 11:07
slchao: 類似sharpe ratio比較高的組合, 但總績效比較低 06/27 11:08
Kroner: 看到有人提到關節痛,我就想到有一篇UC2推薦的文章 06/27 11:08
slchao: 但我沒有證據, 純粹感覺XD 06/27 11:09
asd56445: 生命週期投資是降低風險的,短期下跌心裡扛不住的話就別 07/02 09:22
asd56445: 了 07/02 09:22